En esta oportunidad presentaremos el documento de autoría de Gabriel Rodríguez, Paul Castillo y Harumi Hasegawa. Este documento evalúa el rol que juega el tipo de cambio y la intervención cambiaria en la fijación de la tase de interés de política monetaria en Perú. Estimamos una regla de Taylor que incluye la inflación, la brecha del producto y el tipo de cambio utilizando un modelo DSGE Neo Keynesiano basado en Schmitt-Grohé y Uribe (2017). El modelo se extiende para incluir una regla explícita de intervención cambiaria esterilizada como en Faltermeier et al. (2017). Los principales resultados empíricos muestran que tanto para el periodo anterior al régimen de metas explícitas de inflación (IT) como para el periodo del IT, el modelo que claramente muestra un mejor ajuste de los datos, medido por el logaritmo de la función de densidad marginal, es aquél que presenta una regla de Taylor que no responde a cambios en el tipo de cambio nominal y en el que el banco central hace un uso activo de la intervención cambiaria. Asimismo, encontramos que el coeficiente asociado a la respuesta de la regla de Taylor a la inflación es cercano a 2 y e l asociado a la brecha del producto es mayor que 1; y que la intervención cambiaria se ha vuelto más sensible a las fluctuaciones del tipo de cambio durante el período de IT: Finalmente, las funciones impulso respuesta (FIR) estimadas muestran que la intervención cambiaria ha contribuido a reducir la volatilidad del PBU frente a choques de productividad y de términos de intercambio en Perú.
Es Gerente de Operaciones Monetarias y Estabilidad Financiera del Banco Central de Reserva del Perú, tiene un PhD en Economía de la London School of Economics and Political Science (2007), y un Master en Economía de la misma universidad. Se desempeñó como Gerente de Política Monetaria del BCRP (2016-2020), como subgerente de Diseño de Política Monetaria (2008-2016), como jefe del Departamento de Políticas del Sector Real (setiembre 2007 – febrero 2008) y como especialista en investigación en la Subgerencia de Investigación Económica (diciembre 2004 – agosto 2007), de la misma institución.
Es profesor principal de la Pontificia Universidad Católica del Perú. Es autor de investigaciones y publicaciones sobre áreas en las que es especialista: Macroeconomía, política monetaria y econometría aplicada. Sus investigaciones han sido publicadas en revistas especializadas como el Journal of International Money and Finance, Empirical Economics, Journal of Macroeconomics, Journal of Applied Economics, Open Economies Review, Economía, Economía Chilena, y la Revista de Estudios Económicos del BCRP.
Ph.D Economía de London School of Economics, Subgerente de Investigación Económica de la Gerencia de Estudios Económicos del BCRP. Tiene publicaciones hechas en su campo en International Journal of Central Banking, CEMLA y BIS, así como diversos documentos de trabajo.
Doctor en Economía por la Pontificia Universidad Católica del Perú PUCP. Actualmente, es profesor principal del Departamento de Economía de la PUCP, donde ejerce la docencia a nivel de pregrado y postgrado, así como la investigación en las áreas de macroeconomía y economía monetaria. También fue Jefe del Departamento de Economía de la PUCP entre los años 1998 y 2002. Además, ha sido Director (2001-2004), Vicepresidente y encargado de la Presidencia (2004-2006) del BCRP. Sus publicaciones recientes incluyen: Dilemas de las Políticas Cambiarias y Monetarias en América Latina, en coautoría con M. Damill y R. Frenkel Editores y The Experience of Development Banking in Peru: 1990-2015, en coautoría con R. Jimenez Sotelo.
Economista de la PUCP, PhD en Economía de la Universidad de Montreal. Desde 2010 es profesor principal TC en el Departamento de Economía de la PUCP dictando los cursos de Econometría en el PreGrado y PosGrado. Previamente, trabajó como Investigador Senior en el BCRP y fue profesor TC en el Departamento de Economía de la Universidad de Ottawa. Sus principales temas de interés en investigación: Econometría, Análisis Teórico y Empírico de Series de Tiempo, Cambio Estructural, Macroeconometría, Macroeconomía, Política Monetaria, Política Fiscal, Econometría Financiera. Sus publicaciones aparecen en Journal of Econometrics, Journal of Time Series Analysis, The Econometrics Journal, Journal of Macroeconomics, Journal of International, Money and Finance, The Quarterly Review of Economics and Finance, North American Journal of Economics and Finance, Structural Change and Economic Dynamics entre otras. Ha recibido el Premio a la Excelencia en Investigación en Economía 2017 otorgado por Elsevier y el reconocimiento a la Investigación en la PUCP en todo el periodo 2014-2020. Está clasificado en el Renacyt (Concytec) como Investigador en la categoría Carlos Monge I. Director del Doctorado en Economía de la PUCP durante agosto 2014 – diciembre 2020. Actualmente (2021) se encuentra en año sabático. Es Miembro del Consejo Fiscal desde 2018.
Evento vía Zoom
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